基準価額が上がったり下がったりする要因としては、次の3つが考えられます。

（1） 投資信託に組み入れている株式や債券などの価格が上昇・下落したとき
（2） 分配金の支払いがあったとき＜下落要因＞
（3） 運用費用の支払い＜下落要因＞